Estimado Antonio, estoy muy de acuerdo contigo. Hace ya dos post que vengo siguiéndote. No hace falta ir a las hipotecas multidivisa, paradigma de la sabiduría financiera popular en los corrillos y tertulias de sobremesa, nadie se acuerda ya de las campañas, a bombo y platillo, de las principales entidades financieras incentivando la asunción de riesgos financieros espectaculares en familias sin capacidad o en jóvenes. Permiteme que añada un artículo mío, publicado en El Mundo, el 18-06-08, acerca de este tema. El Riesgo del Inversor Español: “Si su vivienda vale más, ¿por qué no beneficiarse de ello? Le financiamos hasta el 120% del valor de su vivienda”. ¿Y cuando valga menos?
“Hipoteca joven: no pagues intereses los tres primeros años”. ¿Me los paga usted?
“Para que puedas acceder a una vivienda, finánciala a 40 años”. Cuando acabe de pagarla, ¿qué hago? ¿una hipoteca inversa?

Hemos visto , en los últimos años, campañas publicitarias muy explícitas en esa línea en la mayoría de entidades financieras. Son ofertas aparentemente ventajosas que tienen un impacto muy relevante en la cuota del préstamo. Se ha juntado el hambre con las ganas de comer o sea, el mito españolísimo e inquebrantable de que la vivienda nunca baja, con una actitud más laxa en las condiciones en las que se han concedido los préstamos hipotecarios.

Cuando hablamos de riesgo tendemos a pensar en la volatilidad de nuestras inversiones; en la probabilidad de registrar pérdidas; en la calidad crediticia del emisor, etc... Bien está que hagamos una exhaustiva evaluación del riesgo antes de invertir y no sólo de la rentabilidad esperada. Es exigible por el sentido común y también por la ley.

Ahora bien, las finanzas personales no consisten sólo en tener un perfil de riesgo conservador o agresivo. Para empezar tienen que ver con el presupuesto familiar, cuánto gastamos y cómo lo hacemos y, desde luego, con nuestra capacidad de endeudamiento. Quien hoy afronta la subida del euribor es el hipotecado, y se enfrenta a un riesgo que viene determinado por el plazo al que se hipotecó, el importe financiado, los periodos de carencia, el tipo, fijo o variable, que contrató, etc... Este riesgo es real y amenaza hoy a muchos españoles que, probablemente, tampoco saben lo que es la volatilidad.

Me encanta el blog y lo sigo desde hace tiempo. Estoy de acuerdo en que los bancos están haciendo un flaco favor a sus clientes en el tema de asesoramiento, aunque no tanto en el ejemplo de las hipotecas multidivisas. Hasta hace bien poco quien tenía una hipoteca de este tipo se ha beneficiado de una cuota mucho más baja que el resto de hipotecados, así que no entiendo porque ahora se llevan las manos a la cabeza. Está claro que no iba a bajar eternamente, por mucho que desde los bancos lo hayan vendido de otra manera (algo que siguen haciendo con otros productos como hicieron con la construcción).

Antonio, me ha gustado mucho tu comentario sobre las hipotecas multidivisa. Estando de acuerdo en en tu valoración sobre el riesgo del producto, ¿me permites aportar una visión un poco diferente?

Las hipotecas multidivisa no creo que se hayan vendido activamente en la mayor parte de las entidades financieras, más bien pienso que se han comercializado defensivamente, como un producto que es preciso tener, por si alguien lo demanda, pero cuya venta no se ha promovido activamente, porque aun se tiene fresco, el recuerdo de las primeras hipotecas en yenes que dieron sustos a mas de uno.

Las autoridades no puede prohibirlas porque para empresas con actividad internacional pueden ser útiles, aunque en este caso es cierto que los prestamos multidivisa no suelen llegan a tener garantía hipotecaria. Dicho esto estoy de acuerdo contigo en que no son un producto para particulares.

En cuanto al tema de la regulación, las autoridades a veces se pasan y otras no llegan. En este caso, en el espíritu de la famosa MIFID, se encuentra el proteger los intereses de los usuarios de servicios financieros. Es cierto que se refiere más bien a productos de ahorro/inversión pero también al resto de servicios financieros. Ahora bien, últimamente la moda es que las normas entren en vigor antes incluso de que terminen de definirse, de modo que tendremos que esperar para ver si finalmente cumple su función.

Saludos desde tu tierra.