9
Oct

Contratos de derivados de tipos de interés: CAP

Escrito el 9 octubre 2010 por Antonio Rivela Rodríguez en Uncategorized

Un cap es un seguro o cobertura que elimina el riesgo de subida de los tipos de interés a su comprador. Más técnicamente un cap es una opción de tipo de interés que otorga a su comprador el derecho a que el vendedor le abone la diferencia, si ésta es positiva, entre el tipo de interés de referencia vigente en el mercado en determinadas fechas futuras y el tipo de interés fijado en la opción, precio de ejercicio, mediante el pago de una prima y para un importe nominal teórico.

Conceptos Básicos:

Fecha de contratación: es la fecha en la que se contrata y paga la prima por la opción.

Fecha de comienzo: suele coincidir con la de contratación y es el momento a partir del cual entra en vigor el derecho comprado.

Fechas de fijación: fechas en las que se produce la publicación del tipo de referencia y se compara con el strike.

Fechas de liquidación: fechas en las que la entidad realizará pagos al cliente siempre que el tipo de mercado esté por encima del strike.

Fecha de vencimiento: es el momento en el que termina la vigencia del derecho comprado, coincidiendo con la última fecha de liquidación.

Precio de Ejercicio, Strike: es el tipo de interés que se fija para liquidar los beneficios en caso de que los hubiera entre el tipo de referencia y el fijado en la opción.

Tipo de interés de Referencia: es el tipo de interés que se toma para el cálculo de los beneficios, por ejemplo Euribor 3 meses.

Importe nominal: es el importe del activo subyacente.

Prima: Es el precio pagado por la adquisición del derecho. En este caso corresponde a un diferencial sobre el tipo de interés de ejercicio.

Operativa:

En su contratación aparte de fijar las anteriores características tenemos dos opciones:
Fijar el tipo de interés máximo, de este modo el intermediario financiero nos fijará la prima.
Fijar el importe de la prima, en este caso el intermediario nos fijará el tipo de interés máximo.

En España existen algunas consultoras financieras como netvalue financial advisors, Super Derivatives, AFI o Inverseguros que se especializan en el análisis y valoración de este tipo de contratos de productos derivados.

Nos vemos en el próximo blog!

Un saludo,

Antonio Rivela
Profesor de Finanzas de IE Business School
Director General de netvalue consultores

Comentarios

Sephorix 14 octubre 2010 - 22:45

Empresas Optantes pelo LUCRO REAL IRPJ…

toda empresa pode optar pela tributação do Imposto de Renda com base no Lucro Real, logicamente antes da intervenção do fisco determinando a apuração também com base no lucro arbitrado…….

rabaty 31 agosto 2013 - 16:22

Great website…

Here are some of the sites we recommend for our visitors…

nike air max thea femme 4 agosto 2016 - 10:05

I in addition to my guys have been reading the great solutions located on your web page then nike air max thea femme quickly I got a terrible suspicion I never thanked the web site owner for those techniques. The women had been for that reason stimulated to see them and have now seriously been taking pleasure in these things.

Dejar un Comentario

*

Utilizamos cookies propias y de terceros para mejorar nuestros servicios y mostrarle contenido relacionado con sus preferencias mediante el análisis de sus hábitos de navegación. Si continua navegando, consideramos que acepta su uso. Puede cambiar la configuración u obtener más información aquí. Aceptar